国泰君安:估值修复正在途中,把握低估值的消费/基建/金融板块

国泰君安策略研报指出,市场的调整已经在逐步消化分母端负面预期,随着稳增长接力,估值修复正在途中。行业配置上,把握价值中的价值。大盘价值相对占优,按照稳增长的发力先后顺序,叠加悲观预期的修正幅度,推荐:1)消费:加速迈出预期底部,推荐业绩有支撑且负面预期淡化的生猪、家电、家具以及社服/旅游、白酒等方向;2)基建:基建投资改善,助力“兴基建”未来超预期,推荐建材、建筑、电力运营等方向;3)金融:券商、银行;4)消费电子。

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